2015年和2017年的黄金发展期，通过发行储蓄型产品和较高投资收益率的保险，使得合计净利润分别达到8.7%和6.3%，但2016年和2018年的资本市场冷却和强监管，又让净利润打回到了2.3%。小型财险公司的日子更不好过，净利润从2012年的4.5%降至2018年的-7.7%，2017年更是经历了-14.7%的巨大亏损。
中小保险公司保费占比低，无法形成规模效应，综合成本率居高不下，无法有效摊薄费用，难以实现承保的盈亏平衡，整个保险行业的盈利始终集中在少数大保险公司手上。但从保险深度和保险密度来看，国内保险市场潜力巨大。而且保险业尤其规律所在，一家刚入局的保险公司，要想获得盈利，一般至少需要5-7年。所以，虽然几十家保险公司盈利困难，但却不舍得退出这个新兴市场，只能想方设法维持盈亏平衡，不少公司采取了偏激进的投资资产配置模式，期望通过投资利润率撬动盈利，但未来所面临的投资风险和可持续性挑战不容忽视。
这一局面下，中小保险公司可以说是进退维谷。
保险市场集中度高，其实并非国内特有，在国外保险发达市场也同样存在这样的情况。
以米国为例，我们都说米国保险市场百花齐放，从数量上来看的确如此，米国共有保险公司1000余家。但从市场份额来看，前8家财险公司市场份额达到45%，前8家寿险公司市场份额达到39%。这个数值在全球范围内是属于低值，但仍然体现除了较高的集中度，更不用说其他国家了，保险市场集中度更高。不过呢，米国保险市场集中度虽然也高，但并意味着中小型保险公司的业绩表现就差了。
纵观2006-2016年的米国保险市场：
财险领域：保费规模在31-70名，以及70名之后的公司，其高于市场平均保费规模增长率、以及低于市场平均综合成本率的比例达到33%和22%。典型的比如Loya保险集团。寿险领域：保费规模在31-70名，以及70名之后的公司，其高于市场平均保费规模增长率以及平均净资产收益率的比例达到23%和17%。典型的比如Reliance Standard人寿。
这都是非常强劲的数据表现。
所以，保险公司成立时间晚，市场份额占有率低，并不意味着一定就只能接受长期亏损的局面，关键还是在于怎么做。
结合国外“小而美”保险公司的经验，有三点值得国内中小
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